호반건설이 국내 중견선사 폴라리스쉬핑의 2대 주주에서 완전 손을 떼고 칸서스자산운용이 새로운 주주로 등극할 예정이다.

폴라리스쉬핑은 17일 회사 최대주주인 폴라에너지앤마린이 칸서스 시그니처쉬핑일반사모특별자산투자회사로부터 1,600억 원을 대출받아 최근 에이치 PE가 호반건설에 매각한 폴라리스쉬핑 주식 22.2% 및 최대 주주인 폴라에너지마린의 지분 58.35% 에 대한 담보로 질권설정된 주식매도 청구권 채무를 전액 상환한다고 밝혔다.

앞서 지난 9일 공정거래위원회는 호반건설을 비롯한 APC PE, (주)STX 등으로 구성된 호반건설 컨소시엄에 대해 폴라리스쉬핑과 기업결합을 승인한 바 있다.

에이치 PE는 기업결합승인 이후 해당 거래를 종결시켰으며, 호반 컨소시엄은 폴라리스쉬핑의 2대주주로 등재된 바 있다.

하지만, 칸서스자산운용, 폴라에너지앤마린과 3자간 원만한 합의에 의해 거래 일주일 만에 채무를 전액 상환하고, 해당 질권 등을 해제함으로써 호반 컨소시엄은 단기간 매각차익을 실현하고, 회사는 높은 이율로 적용되는 주식매도청구권 채무를 해소한 것.

에이치PE는 지난 2012년 폴라리스쉬핑의 2대 주주로 올라섰으며 최대주주의 지분을 담보로 질권 설정 등 권리 일체를 보유하고 있으면서 대주주에 대한 주식매도청구권을 실행한 상태였다. 실제로 지난해 에이치PE측은 삼환까뮤에 회사를 매각하려 했으나, 투자자 모집에 실패한 바 있다.

이번 폴라리스쉬핑에 대한 투자는 칸서스자산운용에서 칸서스 시그니처쉬핑일반사모특별자산 투자회사를 통해 1,600억 원을 폴라에너지앤마린에 대출해 호반 컨소시엄이 인수한 채무를 상환했다.

칸서스는 또 회사와 협업해 폴라리스 3대주주인 이니어스·NH PE 컨소시엄이 가진 지분 13.62%(1,275만주)와 보유 중인 2,000억 원대 전환사채도 인수해주기로 했다.

먼저 총 상환액의 10% 계약금을 이미 납부했으며, 연장 만기내에 잔금을 모두 상환할 계획이다. 폴라리스 2, 3대주주 지분을 사들이는데 필요한 금액은 약 4,000억 원에 달할 것으로 예상된다.

이번 딜은 법무법인 광장이 칸서스자산운용을, 법무법인 율촌이 폴라에너지앤마린을 대리했으며, 별도 재무자문사는 선정하지 않았다.

폴라리스쉬핑 관계자는 “이번 칸서스 투자로 회사는 오랫동안 지배구조 리스크로 지적되며 M&A에 걸림돌이었던 2,3대 주주의 주식매도청구권 채무를 해소하고 이들이 보유한 36%의 지분을 되찾아온다”며, “칸서스는 이번 대출을 시작으로 회사에 대한 M&A를 본격적으로 진행할 예정”이라고 설명했다.

이어 “기업결합 신고 및 출자 승인 등 칸서스 펀드가 M&A를 위한 각종 승인을 득한 후, 바로 2,000억 원 내외의 유상증자를 실행함으로써 폴라리스쉬핑의 대주주가 될 것”이라며, “칸서스는 그동안 대주주 및 지배구조 리스크로 침체됐던 폴라리스의 신용도를 높이고, 신규 운송계약 확보에 주력함으로써 폴라리스쉬핑의 재도약의 발판을 마련할 예정이다”고 덧붙였다.

한편, 2004년 설립된 폴라리스쉬핑은 세계 최대 철광석 업체 브라질 발레사를 비롯해 포스코, 한전, 현대글로비스 등과 장기계약을 체결하고 있는 국내 대표적인 중견선사이다. 지난해 매출 1조325억 원, 영업이익 1,862억 원, 당기순익 1,712억 원을 기록한 건실한 기업으로, 해운업 경기에 영향을 받지 않고 설립 이후부터 꾸준히 이익을 창출해온 기업으로 알려졌다.